--- title: "ETF और इंडेक्स फंड क्या हैं: नए निवेशकों के लिए गाइड" description: "ETF और इंडेक्स फंड आसान भाषा में: कैसे काम करते हैं, 30 साल में TER का खर्च, इंडेक्स बनाम एक्टिव फंड (SPIVA डेटा), मुख्य जोखिम और शुरुआत कैसे करें।" url: https://tradeliga.com/hi/guides/etf-index-funds language: hi updated: 2026-10-15 --- # नए निवेशकों के लिए ETF और इंडेक्स फंड **इंडेक्स फंड** किसी बाजार इंडेक्स, जैसे S&P 500 या MSCI वर्ल्ड, की वही कंपनियां रखकर उसकी नकल करता है। **ETF** (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) ऐसा फंड है जिसे किसी एक शेयर की तरह स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदा और बेचा जाता है। दोनों में से किसी में भी, एक बार की खरीद से आपके पास सैकड़ों कंपनियों का हिस्सा आ जाता है, और खर्च आमतौर पर कम होता है। 7 मिनट में पढ़ें एसेट अपडेट: अक्टूबर 2026 S&P 500 **500** बड़ी अमेरिकी कंपनियां MSCI वर्ल्ड **~1,350** 23 विकसित देशों की कंपनियां ब्रॉड इंडेक्स ETF की फीस **<0.2%** सालाना, अक्सर इससे काफी कम इंडेक्स से पीछे रहे अमेरिकी एक्टिव फंड **10 में ~9** 15 साल में (S&P SPIVA) ## इंडेक्स क्या होता है [इंडेक्स](https://tradeliga.com/hi/glossary/stock-market-index) शेयरों के एक समूह का स्कोरबोर्ड है। जब खबरों में कहा जाता है कि “आज बाजार 1% चढ़ा”, तो असल में किसी इंडेक्स की बात हो रही होती है। सबसे ज्यादा देखे जाने वाले कुछ इंडेक्स: | इंडेक्स | किसे ट्रैक करता है | | --- | --- | | S&P 500 | 500 बड़ी अमेरिकी कंपनियां | | Nasdaq-100 | Nasdaq एक्सचेंज की 100 बड़ी गैर-वित्तीय कंपनियां, जिनमें टेक्नोलॉजी कंपनियों का दबदबा है | | MSCI वर्ल्ड | 23 विकसित देशों की करीब 1,300 से 1,400 बड़ी और मझोली कंपनियां | | MSCI इमर्जिंग मार्केट्स | करीब 24 उभरती अर्थव्यवस्थाओं की बड़ी और मझोली कंपनियां | | FTSE 100 | लंदन स्टॉक एक्सचेंज की 100 सबसे बड़ी कंपनियां | | यूरो स्टॉक्स 50 | यूरोजोन देशों की 50 बड़ी कंपनियां | | IBEX 35 | स्पेन के स्टॉक एक्सचेंज में सबसे ज्यादा ट्रेड होने वाली 35 कंपनियां | | निफ्टी 50 | भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज की 50 बड़ी कंपनियां | | IDX कंपोजिट (IHSG) | इंडोनेशिया स्टॉक एक्सचेंज में लिस्टेड लगभग सभी शेयर | | S&P/BMV IPC | मेक्सिको के स्टॉक एक्सचेंज (BMV) का मुख्य इंडेक्स | | निक्केई 225 | जापान की 225 बड़ी कंपनियां | ![2000 से 2026 तक S&P 500 का कैंडलस्टिक चार्ट, मूविंग एवरेज के साथ। 2000 से 2002, 2008 और 2020 की गहरी गिरावटों के बाद हर बार रिकवरी आई और इंडेक्स नए रिकॉर्ड पर पहुंचा।](https://tradeliga.com/guides/etf-index-funds/spx-2000-2026.hi.svg) S&P 500, जनवरी 2000 से सितंबर 2026 तक, मंथली औसत से बना चार्ट (हर कैंडल चार महीने की है)। डॉट-कॉम क्रैश, 2008 और 2020 में इंडेक्स बुरी तरह गिरा, और हर बार आगे चलकर नए रिकॉर्ड पर पहुंचा। पिछला रिटर्न भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं है। ## इंडेक्स फंड बनाम ETF बनाम एक्टिव फंड | | इंडेक्स म्यूचुअल फंड | ETF | एक्टिव फंड | | --- | --- | --- | --- | | **लक्ष्य** | इंडेक्स की नकल करना | आमतौर पर इंडेक्स की नकल करता है | बाजार से बेहतर रिटर्न देना | | **कैसे खरीदें** | फंड प्लेटफॉर्म या ऐप से | ब्रोकर के जरिए स्टॉक एक्सचेंज पर | फंड प्लेटफॉर्म या ऐप से | | **कीमत** | दिन में एक बार | लाइव, बाजार खुले रहने के दौरान | दिन में एक बार | | **फीस** | आमतौर पर कम | आमतौर पर कम | आमतौर पर ज्यादा | ज्यादातर [ETF](https://tradeliga.com/hi/glossary/etf) किसी इंडेक्स को फॉलो करते हैं, लेकिन सभी नहीं। कुछ ETF को फंड मैनेजर एक्टिव तरीके से चलाते हैं, और कुछ उधार के पैसे का इस्तेमाल करते हैं या गिरती कीमतों पर दांव लगाते हैं। खरीदने से पहले फंड का नाम और उसका मुख्य जानकारी वाला दस्तावेज जरूर पढ़ें। ## नए निवेशक इंडेक्स फंड क्यों चुनते हैं - **[डाइवर्सिफिकेशन](https://tradeliga.com/hi/glossary/diversification) यानी जोखिम का बंटवारा:** एक ही खरीद से पैसा कई कंपनियों में बंट जाता है, इसलिए किसी एक कंपनी के डूबने से पूरा निवेश नहीं डूबता। - **शेयर चुनने का झंझट नहीं:** विजेता शेयरों का अंदाजा लगाने के बजाय आप पूरे बाजार के मालिक बनते हैं। - **कम खर्च:** शेयर चुनने के लिए टीम को पैसे देने से इंडेक्स की नकल करना सस्ता पड़ता है, और यह अंतर हर साल आपकी जेब में रहता है। - **समझना आसान:** इंडेक्स के नियम सार्वजनिक होते हैं, इसलिए हमेशा पता रहता है कि फंड में क्या है और क्यों। ## इंडेक्स बनाम एक्टिव फंड: आंकड़े क्या कहते हैं एक्टिव फंड शेयर चुनने के लिए मैनेजरों को पैसे देते हैं और इंडेक्स से बेहतर रिटर्न देने की कोशिश करते हैं। 2002 से S&P (आज की S&P डाउ जोन्स इंडिसेज) **SPIVA** रिपोर्ट जारी करती है, जिसमें एक्टिव फंडों की तुलना उनके बेंचमार्क से होती है। नतीजे एक रिपोर्ट से दूसरी रिपोर्ट तक मुश्किल से बदलते हैं: ज्यादातर सालों में अमेरिका के आधे से ज्यादा लार्ज-कैप फंड S&P 500 से पीछे रहते हैं, और 15 साल में करीब 10 में से 9 फंड पीछे रह जाते हैं। यूरोप, भारत, लैटिन अमेरिका और दूसरे इलाकों की SPIVA रिपोर्ट भी लंबी अवधि में यही पैटर्न दिखाती हैं, हालांकि सटीक हिस्सा बाजार और साल के हिसाब से बदलता है। मुख्य वजह खर्च है। जो फंड हर साल 1% फीस लेता है, उसे किसी सस्ते इंडेक्स फंड की बराबरी करने के लिए ही बाजार से 1% बेहतर करना पड़ता है। कुछ एक्टिव मैनेजर इंडेक्स को पीछे छोड़ते भी हैं, लेकिन पहले से यह जानना मुश्किल है कि वे कौन होंगे। ## ETF का खर्च: TER और दूसरी फीस हर फंड एक सालाना फीस लेता है, जिसे **टोटल एक्सपेंस रेशियो (TER)** या ऑनगोइंग चार्ज कहते हैं। यह फीस आपकी रकम के प्रतिशत के रूप में फंड से ही कट जाती है, इसलिए कभी कोई बिल नहीं आता। हर $10,000 के निवेश पर 0.07% का TER साल में $7 का पड़ता है, 0.20% का $20 और 1% का $100। S&P 500 या MSCI वर्ल्ड पर बने ब्रॉड इंडेक्स ETF अक्सर साल में 0.2% से भी कम फीस लेते हैं। यह बहुत छोटा लगता है, लेकिन इसका असर कंपाउंड होता जाता है। नीचे देखें कि फीस कटने से पहले 6% सालाना की दर से बढ़ते $10,000 30 साल में कितने बनते हैं: | सालाना फीस | 30 साल बाद | फीस का खर्च | | --- | --- | --- | | कोई फीस नहीं | $57,435 | | | 0.1% सालाना (आम इंडेक्स ETF) | $55,831 | −$1,604 | | 0.5% सालाना | $49,840 | −$7,595 | | 1% सालाना (आम एक्टिव फंड) | $43,219 | −$14,216 | ट्रेडिंग कमीशन, ETF का [स्प्रेड](https://tradeliga.com/hi/glossary/spread) (खरीद और बिक्री की कीमत का अंतर) और, अगर फंड किसी दूसरी करेंसी में खरीदते हैं तो करेंसी बदलने की फीस भी देखें। फिर **ट्रैकिंग डिफरेंस** देखें: एक साल में फंड का रिटर्न अपने इंडेक्स से कितना अलग रहा। अच्छा इंडेक्स फंड अपने इंडेक्स से बस अपनी फीस से थोड़ा ज्यादा पीछे रहता है। ## ETF और इंडेक्स फंड के जोखिम - **बाजार की गिरावट।** इंडेक्स फंड अपने बाजार के साथ गिरता है। 2007 से 2009 के बीच S&P 500 ने अपनी आधी से ज्यादा वैल्यू गंवा दी थी और पुराने हाई तक लौटने में उसे पांच साल से ज्यादा लगे। - **कुछ कंपनियों पर निर्भरता।** बड़े इंडेक्स में कंपनियों का वजन उनके आकार के हिसाब से तय होता है। 2025 में दस सबसे बड़ी कंपनियां S&P 500 का एक तिहाई से ज्यादा हिस्सा थीं, और MSCI वर्ल्ड का करीब 70% अमेरिकी कंपनियों में था। - **करेंसी का जोखिम।** अगर आप इंडोनेशिया, मेक्सिको या भारत में रहते हैं और अमेरिकी डॉलर में कीमत वाला फंड खरीदते हैं, तो रुपिया, पेसो या रुपये के मजबूत होने पर स्थानीय करेंसी में रिटर्न घटता है, और कमजोर होने पर बढ़ता है। - **जटिल प्रोडक्ट।** लीवरेज्ड और इनवर्स ETF हर दिन रीसेट होते हैं, और इंडेक्स के सपाट बंद होने पर भी इनकी वैल्यू घट सकती है। थीमैटिक और क्रिप्टो ETF किसी ब्रॉड इंडेक्स के मुकाबले बहुत कम डाइवर्सिफाइड होते हैं। - **मालिक होना बनाम दांव लगाना।** किसी ETF पर CFD उसकी कीमत पर लीवरेज वाला दांव है, फंड का हिस्सा नहीं। ज्यादातर रिटेल CFD अकाउंट नुकसान में रहते हैं। ## ETF और इंडेक्स फंड में निवेश कैसे शुरू करें 1. सबसे पहले एक [इमरजेंसी फंड](https://tradeliga.com/hi/glossary/emergency-fund) बनाएं। 2. ऐसा ब्रोकर या फंड प्लेटफॉर्म चुनें जिसे आपके अपने देश के रेगुलेटर से लाइसेंस मिला हो। 3. ऐसा ब्रॉड इंडेक्स चुनें जिसे आप समझते हों, जैसे कोई ग्लोबल या टोटल मार्केट फंड। 4. हर महीने एक तय रकम लगाएं ([डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग](https://tradeliga.com/hi/glossary/dollar-cost-averaging-dca) यानी SIP वाला तरीका)। 5. सालों तक निवेश बनाए रखें, और क्रैश में घबराकर न बेचें। आप कहां रहते हैं, इससे तय होता है कि क्या खरीदा जा सकता है। EU में आम निवेशक आमतौर पर **UCITS** ETF खरीदते हैं, जो अक्सर आयरलैंड या लक्जमबर्ग में रजिस्टर्ड होते हैं, क्योंकि अमेरिका में लिस्टेड ज्यादातर ETF वह मुख्य जानकारी वाला दस्तावेज जारी नहीं करते जो EU के नियमों में जरूरी है। भारत में निफ्टी 50 और सेंसेक्स पर बने इंडेक्स फंड और ETF सेबी के नियमों के तहत आते हैं। इंडोनेशिया में IDX पर लिस्टेड ETF और इंडेक्स म्यूचुअल फंड (“reksa dana indeks”) की निगरानी OJK करता है। मेक्सिको में कई विदेशी ETF “Sistema Internacional de Cotizaciones” (SIC) के जरिए पेसो में खरीदे जा सकते हैं। ## अक्सर पूछे जाने वाले सवाल **ETF और इंडेक्स फंड में क्या फर्क है?** दोनों आमतौर पर किसी इंडेक्स की नकल करते हैं। ETF शेयर की तरह स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड होता है और बाजार खुले रहने के दौरान उसकी कीमत लाइव बदलती रहती है। इंडेक्स म्यूचुअल फंड फंड प्लेटफॉर्म के जरिए दिन में एक ही कीमत पर खरीदा जाता है। **TER क्या है?** TER यानी टोटल एक्सपेंस रेशियो किसी फंड को चलाने का सालाना खर्च है, जो प्रतिशत में बताया जाता है। 0.2% का TER हर $10,000 के निवेश पर साल में $20 का पड़ता है। यह फंड से ही कट जाता है, इसलिए कभी कोई बिल नहीं आता। **क्या इंडेक्स फंड एक्टिव फंड से बेहतर रिटर्न देते हैं?** हर साल नहीं, लेकिन लंबी अवधि में ज्यादातर एक्टिव फंड पीछे रह जाते हैं। S&P की SPIVA रिपोर्ट के मुताबिक अमेरिका के करीब 10 में से 9 लार्ज-कैप फंड 15 साल में S&P 500 से पीछे रहे, जिसकी मुख्य वजह उनकी ज्यादा फीस है। **क्या इंडेक्स फंड सुरक्षित हैं?** इंडेक्स फंड जोखिम को कई कंपनियों में बांट देते हैं, लेकिन पूरा बाजार गिरने पर ये भी गिरते हैं, कभी-कभी आधे तक। ये लंबी अवधि के लक्ष्यों के लिए ठीक हैं, उस पैसे के लिए नहीं जिसकी जरूरत अगले कुछ सालों में पड़ेगी। **MSCI वर्ल्ड इंडेक्स क्या है?** MSCI वर्ल्ड 23 विकसित देशों की करीब 1,300 से 1,400 बड़ी और मझोली कंपनियों का इंडेक्स है। 2025 में इसका करीब 70% हिस्सा अमेरिकी कंपनियों में था, इसलिए यह उतना ग्लोबल नहीं है जितना नाम से लगता है। **शुरुआत के लिए कितने पैसे चाहिए?** कई प्लेटफॉर्म फ्रैक्शनल शेयर या मंथली प्लान देते हैं, जो छोटी रकम से शुरू हो जाते हैं। पहले फीस जांच लें: हर ट्रेड पर लगने वाली तय फीस छोटी रकम पर सबसे ज्यादा भारी पड़ती है। **स्रोत:** S&P डाउ जोन्स इंडिसेज (SPIVA रिपोर्ट), MSCI इंडेक्स फैक्टशीट, रॉबर्ट शिलर का S&P 500 डेटा (सितंबर 2026 तक के मंथली औसत), ESMA। यह सामग्री सिर्फ सीखने के लिए है, निवेश की सलाह नहीं। ## क्या आप इंडेक्स को हरा सकते हैं? 5 शेयर चुनें, फिर 5 साल की रेस में एक बंदर और पूरे इंडेक्स से मुकाबला करें। [बंदर बनाम मैनेजर खेलें](https://tradeliga.com/hi/games/monkey-vs-manager) ## आगे पढ़ें [एसेट 6 मिनट में पढ़ें सोने के भाव का इतिहास: 2000 से हर साल का औसत भाव और सोने की चाल की वजहें सोने का औसत भाव 2000 में $279 प्रति औंस और 2025 में $3,442 रहा, 2026 में यह $5,000 के पार गया। हर साल का भाव, 2024 से 2026 की तेजी और भाव बदलने की वजहें। गाइड पढ़ें](https://tradeliga.com/hi/guides/gold-price-history) [शुरुआत 7 मिनट में पढ़ें सुरक्षित और रेगुलेटेड ब्रोकर कैसे चुनें सही ब्रोकर कैसे चुनें: FCA, ASIC, CySEC, सेबी, OJK या दूसरे रेगुलेटर के पास लाइसेंस कैसे जांचें, आपके पैसे की सुरक्षा कैसे होती है और स्कैम के संकेत। गाइड पढ़ें](https://tradeliga.com/hi/guides/how-to-choose-a-broker) [अर्थव्यवस्था 8 मिनट में पढ़ें महंगाई क्या है? यह कैसे मापी जाती है और आपके पैसे पर इसका क्या असर होता है महंगाई क्या है, आसान भाषा में: CPI की टोकरी कैसे काम करती है, केंद्रीय बैंकों के लक्ष्य, 2022 में कीमतें क्यों उछलीं, रियल रिटर्न और बचत पर महंगाई का असर। गाइड पढ़ें](https://tradeliga.com/hi/guides/inflation-explained) --- Source: TradeLiga is a free trading-education game: pretend money only, no financial advice.