Arrancar as flores, ficar com o mato
Psicologia do trading

Arrancar as flores, ficar com o mato

6 cartões e 4 perguntas rápidas. Cerca de 2 min.

A lição completa

  1. Você tem duas ações. Uma subiu 20%, a outra caiu 20%. Precisa de dinheiro. Qual vende? A maioria das pessoas vende a vencedora.

  2. Esse hábito é o efeito disposição: vender as vencedoras cedo demais e segurar as perdedoras por tempo demais. Vender uma perdedora parece admitir que você errou.

  3. Em 1998, o economista Terrance Odean estudou 10 mil contas de uma corretora americana. Os investidores vendiam as vencedoras com cerca de 1,5 vez mais facilidade do que as perdedoras.

  4. E isso teve um preço. As perdedoras que eles mantiveram se saíram pior, dali em diante, do que as vencedoras que venderam. Arrancaram as flores e ficaram com o mato.

  5. Erro comum

    Mito: “Só é prejuízo quando eu vender.” Verdade: a perda já está na sua conta. O preço que você pagou é só uma lembrança: o mercado nem sabe qual foi.

  6. Ponto principal

    Pergunte-se: “Se eu não tivesse essa posição, abriria essa operação hoje?” Se a resposta for não, o preço que você pagou não é motivo para mantê-la.

Teste rápido

  1. O efeito disposição é...
    1. Vender as vencedoras cedo e segurar as perdedoras demais
    2. Segurar as vencedoras e cortar as perdedoras rápido
    3. Espalhar o dinheiro entre muitos ativos
    É o hábito de garantir logo os pequenos ganhos e torcer para que as posições perdedoras voltem.
  2. Uma pergunta útil diante de uma operação perdedora é...
    1. Eu abriria essa operação hoje?
    2. Que preço eu paguei por ela?
    3. O que o pessoal do grupo acha?
    Ela avalia a operação pelo que você sabe agora, não por um preço do passado que o mercado ignora.
  3. Seu preço de entrada...
    1. Não significa nada para o mercado
    2. É para onde o preço tem que voltar
    3. Funciona como um suporte
    Os outros traders não sabem nem se importam com quanto você pagou. O preço se move por oferta e demanda, não pela sua entrada.
  4. No estudo de Odean, as ações perdedoras que os investidores mantiveram...
    1. Se saíram pior que as vencedoras vendidas
    2. Se recuperaram e superaram as vencedoras vendidas
    3. Tiveram exatamente o desempenho das vencedoras
    Segurar as perdedoras e vender as vencedoras dava uma sensação melhor, mas também custou retorno aos investidores.

Palavras desta lição

Psicologia do trading

  1. Por que perder dói mais
  2. Arrancar as flores, ficar com o mato
  3. Excesso de confiança
  4. A falácia do apostador
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  6. Tilt e trade de vingança
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