Hiệu ứng ngược hướng là...

Bán mã lãi quá sớm, giữ mã lỗ quá lâu

Với một lệnh đang lỗ, câu hỏi hữu ích là...

Hôm nay tôi có mở lệnh này không?

Chẳng có ý nghĩa gì với thị trường

Kém hơn các mã lãi đã bán

Bạn có hai cổ phiếu. Một mã đang lãi 20%, mã kia đang lỗ 20%. Bạn cần tiền mặt. Bạn sẽ bán mã nào? Phần lớn mọi người bán mã đang lãi.
Thói quen đó gọi là hiệu ứng ngược hướng (disposition effect): bán mã lãi quá sớm và ôm mã lỗ quá lâu. Bán mã lỗ giống như thừa nhận mình đã sai.
Năm 1998, nhà kinh tế học Terrance Odean nghiên cứu 10.000 tài khoản tại một công ty môi giới Mỹ. Khả năng nhà đầu tư bán mã đang lãi cao gấp khoảng 1,5 lần so với mã đang lỗ.
Và họ phải trả giá. Những mã lỗ họ giữ lại về sau còn chạy kém hơn những mã lãi họ đã bán. Họ nhổ hoa và giữ lại cỏ dại.
Sai lầm thường gặp
Lầm tưởng: “Chưa bán thì chưa lỗ.” Thực tế: khoản lỗ đã nằm sẵn trong tài khoản. Giá bạn đã mua chỉ là một ký ức: thị trường không hề biết đến con số đó.
Điều cần nhớ
Hãy tự hỏi: “Nếu chưa có vị thế này, hôm nay tôi có mở lệnh này không?” Nếu câu trả lời là không, giá bạn đã mua không phải lý do để tiếp tục giữ.

Hiệu ứng ngược hướng là... Bán mã lãi quá sớm, giữ mã lỗ quá lâuĐó là thói quen chốt nhanh những khoản lãi nhỏ, trong khi cứ hy vọng các vị thế lỗ sẽ hồi lại.
Với một lệnh đang lỗ, câu hỏi hữu ích là... Hôm nay tôi có mở lệnh này không?Câu hỏi này giúp đánh giá lệnh dựa trên những gì bạn biết lúc này, không dựa vào một mức giá cũ mà thị trường chẳng quan tâm.
Giá vào lệnh của bạn... Chẳng có ý nghĩa gì với thị trườngCác trader khác không biết, cũng chẳng quan tâm bạn mua ở giá nào. Giá biến động theo cung và cầu, không theo điểm vào lệnh của bạn.
Trong nghiên cứu của Odean, những mã lỗ mà nhà đầu tư giữ lại... Kém hơn các mã lãi đã bánGiữ mã lỗ và bán mã lãi giúp nhà đầu tư thấy dễ chịu hơn, nhưng cũng làm giảm tỷ suất sinh lời của họ.