Hợp đồng tương lai

Toàn bộ bài học

1. Một hãng hàng không phải mua nhiên liệu suốt năm tới. Nếu giá dầu tăng vọt, hãng có thể lỗ rất nặng. Hợp đồng tương lai giúp hãng chốt giá ngay từ hôm nay.

2. Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán một lượng hàng xác định vào một ngày trong tương lai, ở mức giá chốt từ hôm nay. Hợp đồng này được giao dịch trên sở giao dịch.

3. Các sở giao dịch hợp đồng tương lai lớn gồm CME ở Chicago, ICE (hợp đồng tương lai dầu Brent), Eurex ở Đức và SGX ở Singapore. Ấn Độ có NSE và MCX, còn Bursa Malaysia là nơi giao dịch hợp đồng dầu cọ tham chiếu.

4. Hợp đồng tương lai dùng ký quỹ và đòn bẩy. Lãi lỗ được thanh toán mỗi ngày. Hợp đồng nào cũng có ngày đáo hạn, nên nhà giao dịch muốn giữ vị thế phải chuyển sang hợp đồng kế tiếp.

5. Dầu Mỹ, từ tháng 3 đến tháng 5/2020. Đại dịch khiến đường phố vắng xe và các bồn chứa dần đầy. Ngày 20/4, hợp đồng tháng 5 sắp đáo hạn chốt phiên ở khoảng âm 37 USD/thùng: người nắm giữ phải trả tiền để người khác nhận hợp đồng.

6. Sai lầm thường gặp

   Lầm tưởng: hợp đồng tương lai chỉ dành cho giới đầu cơ. Ban đầu, đây là công cụ phòng hộ rủi ro (hedging): nông dân, hãng hàng không và công ty khai khoáng dùng hợp đồng tương lai để chốt giá và lên kế hoạch trước.

7. Điều cần nhớ

   Hợp đồng tương lai chốt giá từ hôm nay cho một giao dịch sau này. Hợp đồng có đòn bẩy, thanh toán hằng ngày và có ngày đáo hạn, nên hãy luôn nắm rõ ngày đó.