Rééquilibrer ton portefeuille
Bases de l’investissement

Rééquilibrer ton portefeuille

7 cartes et 4 questions rapides. Environ 2 min.

La leçon en entier

  1. Tu choisis une répartition pour ton portefeuille, disons 60 % d’actions et 40 % d’obligations, selon le risque que tu acceptes de prendre. Puis le marché la modifie discrètement à ta place.

  2. Tu pars de 10 000 $ US : 6 000 $ US en actions et 4 000 $ US en obligations. Les actions prennent 30 % et les obligations 2 %. Tu as maintenant 7 800 $ US et 4 080 $ US : environ 66 % d’actions.

  3. Rééquilibrer, c’est vendre un peu de ce qui a monté et acheter ce qui est à la traîne, pour revenir à ta cible. Ici : passe environ 670 $ US des actions aux obligations, et te voilà de nouveau à 60/40.

  4. Deux règles courantes : rééquilibrer à une date fixe, par exemple une fois par an, ou quand une partie s’écarte de plus de 5 points de pourcentage. Ta nouvelle épargne peut aussi faire le travail : place-la dans la partie en retard.

  5. Si tu laisses faire, le risque grimpe en douce. Après une longue hausse, une répartition 60/40 laissée à elle-même peut glisser vers 80/20 : bien plus de risque que ce que tu avais choisi.

  6. Erreur fréquente

    Idée reçue : « Garde les gagnants, coupe les perdants. » Le rééquilibrage fait exprès l’inverse : il allège les gagnants et renforce les retardataires ; ainsi, tu vends cher et tu achètes bon marché, de façon méthodique. Vendre peut déclencher des impôts : vérifie les règles de ton pays.

  7. À retenir

    Choisis une répartition cible, vérifie-la à intervalles réguliers et corrige le tir. Le rééquilibrage garde ton risque là où tu l’as choisi.

Petit test

  1. Rééquilibrer, c’est…
    1. Revenir à ta répartition cible
    2. Vendre tout ce que tu possèdes
    3. Acheter encore plus de gagnants
    Tu déplaces de l’argent des parties qui ont monté vers celles qui sont à la traîne, jusqu’à ce que la répartition corresponde de nouveau à ton plan.
  2. Après une forte hausse des actions, un portefeuille 60/40 contient en général…
    1. Plus de 60 % d’actions
    2. Moins de 60 % d’actions
    3. Exactement 60 % d’actions
    Les actions ont monté plus vite que les obligations, donc elles pèsent maintenant plus lourd dans le total.
  3. Une habitude courante est de rééquilibrer…
    1. Environ une fois par an
    2. Toutes les heures
    3. Jamais, quoi qu’il arrive
    Une fois par an, ou quand la répartition s’écarte de plus de 5 points environ : les coûts restent bas et le risque reste dans la cible.
  4. Ta répartition 50/50 est maintenant à 58 % d’actions et 42 % d’obligations. Pour rééquilibrer, tu…
    1. Vends des actions, achètes des obligations
    2. Vends des obligations, achètes des actions
    3. Vends toutes tes actions
    Les actions sont au-dessus de la cible et les obligations en dessous : tu allèges les actions et renforces les obligations jusqu’à revenir à 50 % chacune.

Les mots de cette leçon

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