Apa itu inflasi? Cara mengukurnya dan dampaknya ke uangmu

Inflasi adalah laju kenaikan harga di seluruh perekonomian. Dengan inflasi 3% per tahun, barang seharga 100 hari ini akan jadi sekitar 103 tahun depan. Kedengarannya kecil, tapi lama-lama menumpuk: setelah 25 tahun dengan inflasi 3%, uang tunai cuma bisa membeli kurang dari separuh barang yang dulu bisa dibelinya.

Apa itu inflasi

Inflasi artinya uang yang sama bisa membeli makin sedikit dari waktu ke waktu. Segelas kopi, tiket bus, atau sewa kos sebulan pelan-pelan jadi lebih mahal, jadi setiap lembar uang di dompetmu nilainya turun sedikit tiap tahun. Bank sentral justru mengincar kenaikan harga yang kecil dan stabil. Dengan begitu orang tetap mau belanja dan berinvestasi, tanpa tabungan tergerus terlalu cepat.

Kebalikannya, saat harga turun di seluruh perekonomian, disebut deflasi. Kedengarannya enak, tapi biasanya datang bersama permintaan yang lemah dan PHK. Jepang bergulat dengan deflasi selama bertahun-tahun setelah era 1990-an. Di sisi ekstrem lainnya, hiperinflasi bisa menghancurkan mata uang dalam hitungan bulan, seperti yang dialami Zimbabwe pada 2008 dan Venezuela pada 2018.

Cara inflasi diukur

Setiap bulan, petugas statistik mencatat harga barang dan jasa yang biasa dibeli rumah tangga, yang disebut keranjang belanja: makanan, sewa rumah, transportasi, energi, kesehatan, pendidikan, tagihan pulsa, dan lainnya. Tiap pos diberi bobot sesuai seberapa besar uang yang benar-benar dikeluarkan rumah tangga untuk pos itu. Di keranjang AS, biaya tempat tinggal sekitar sepertiga dari total. Di India dan Indonesia, porsi makanan jauh lebih besar daripada di AS atau Inggris.

Begini cara kerja bobotnya. Misalnya dalam keranjang sederhana, makanan 40% dari belanja, sewa 40%, dan transportasi 20%. Harga makanan naik 10%, sewa naik 5%, dan tarif bus turun 5%. Makanan menyumbang 4 poin (40% dari 10%), sewa menyumbang 2 poin (40% dari 5%), dan transportasi mengurangi 1 poin (20% dari 5%). Hasilnya, inflasi 5%.

Harga seluruh keranjang itu disebut indeks harga konsumen (IHK, atau CPI dalam bahasa Inggris). Perubahannya dalam 12 bulan itulah angka inflasi yang kamu baca di berita. Kebanyakan negara merilisnya sebulan sekali, dan trader membandingkan setiap rilis dengan perkiraan para ekonom.

Berapa tingkat inflasi yang normal?

Kebanyakan bank sentral mengumumkan target inflasi. Di negara maju, targetnya biasanya 2% per tahun. Banyak negara berkembang membidik sedikit lebih tinggi, sering dengan rentang di sekitar target, karena harga di sana cenderung lebih bergejolak.

Penyebab inflasi

• Guncangan harga energi. Minyak dan gas dipakai untuk transportasi, pabrik, dan produksi pangan, jadi kalau harganya melonjak, efeknya merembet ke mana-mana. Embargo minyak 1973 membuat harga minyak naik kira-kira empat kali lipat.
• Gangguan pasokan. Saat pabrik tutup atau kapal tertahan, barang yang tersedia berkurang sementara permintaannya sama, jadi harga naik.
• Permintaan yang kuat. Saat masyarakat dan pemerintah belanja lebih cepat daripada kemampuan ekonomi memproduksi barang, toko bisa menaikkan harga tanpa kehilangan pembeli.
• Uang beredar terlalu banyak. Saat jumlah uang tumbuh jauh lebih cepat daripada barang yang bisa dibeli, harga naik. Hiperinflasi biasanya berawal dari pemerintah yang mencetak uang untuk membayar tagihannya.
• Mata uang melemah. Saat nilai mata uang turun, barang impor jadi lebih mahal dalam mata uang lokal, dan toko meneruskan kenaikan biaya itu ke pembeli.
• Ekspektasi. Kalau semua orang yakin harga akan terus naik, pekerja minta kenaikan gaji lebih besar dan toko menaikkan harga duluan. Inflasi pun bisa terus memicu dirinya sendiri.

Gelombang inflasi 2022

Setelah pandemi, permintaan pulih lebih cepat daripada pasokan. Lalu invasi Rusia ke Ukraina membuat harga energi dan pangan melonjak tajam. Inflasi menyentuh level tertinggi dalam beberapa dekade di banyak negara, hampir bersamaan. Di Indonesia, inflasi memuncak pada September 2022, bulan ketika pemerintah menaikkan harga BBM bersubsidi.

Beberapa negara mengalami yang jauh lebih parah. Inflasi Argentina tembus 200% di akhir 2023 dan memuncak di dekat 290% pada April 2024, sebelum turun tajam pada 2025. Bank sentral menjawab dengan rangkaian kenaikan suku bunga tercepat dalam beberapa dekade, dan pada 2024 inflasi di kebanyakan ekonomi besar sudah turun lagi mendekati target. Pada 2025, inflasi kawasan euro mendekati 2%, sedangkan inflasi AS dan Inggris masih di atas target.

Dampak inflasi ke uangmu

Tabel ini menunjukkan daya beli uang tunai senilai 100 setelah 10, 20, dan 30 tahun, dengan tingkat inflasi yang berbeda-beda. Mata uangnya tidak berpengaruh: hitungannya sama di mana pun.

Karena itu penabung mencari imbal hasil di atas inflasi. Imbal hasil riil kira-kira sama dengan imbal hasilmu dikurangi inflasi. Deposito berbunga 4% saat inflasi 3% cuma menambah daya belimu sekitar 1% per tahun. Pada 2022, penabung yang dapat bunga 1% sementara harga naik sekitar 9% kehilangan kira-kira 7% daya belinya hanya dalam setahun.

Dalam jangka panjang, aset pertumbuhan seperti saham biasanya mengalahkan inflasi, walaupun naik turunnya besar. Beberapa pemerintah juga menerbitkan obligasi yang terkait inflasi, seperti TIPS di AS dan index-linked gilt di Inggris, yang pembayarannya ikut naik bersama harga. Uang tunai tetap ada gunanya: dana darurat harus aman dan gampang diambil.

Cara bank sentral melawan inflasi

Saat inflasi terlalu panas, bank sentral menaikkan suku bunga. Pinjaman dan KPR jadi lebih mahal, belanja melambat, dan kenaikan harga ikut melambat. Saat ekonomi lesu dan inflasi rendah, mereka menurunkan suku bunga untuk membantu.

Gelombang 2022 menunjukkan seberapa jauh bank sentral mau bertindak. Antara Maret 2022 dan Juli 2023, Federal Reserve AS menaikkan suku bunga acuannya dari hampir nol ke kisaran 5,25% sampai 5,5%. Antara Desember 2021 dan Agustus 2023, Bank of England menaikkannya dari 0,1% ke 5,25%. Dari Juli 2022 sampai September 2023, ECB menaikkan suku bunga deposit facility dari minus 0,5% ke 4%. Setelah inflasi turun, kebanyakan dari mereka mulai memangkas suku bunga pada 2024.

Pasar bereaksi pada kejutannya, bukan pada angkanya. Kalau inflasi keluar di atas perkiraan, trader memperkirakan suku bunga akan tetap tinggi lebih lama, jadi mata uang negara itu sering langsung menguat dan harga sahamnya sering turun. Selisih 0,1 poin persentase saja bisa menggerakkan mata uang dan saham dalam hitungan detik.

Tanya jawab

Sumber: Kantor statistik nasional (US Bureau of Labor Statistics, UK Office for National Statistics, Eurostat, INE Spanyol, BPS Indonesia, INEGI Meksiko, MoSPI India, Statistics Canada, Statistics Bureau of Japan, dan lainnya); publikasi bank sentral (Federal Reserve, ECB, Bank of England, Bank Indonesia, Banxico, Reserve Bank of India). Konten edukasi, bukan saran keuangan.

Rasakan sendiri inflasinya

Isi keranjang belanja inflasi, lalu lihat bagaimana harga BBM, sewa, dan makanan menggerakkan angkanya.

Main Keranjang Inflasi

Baca juga

Langkah awalBaca 6 menitCara memilih broker yang aman dan berizin resmiCara cek izin broker di OJK, FCA, ASIC, CySEC, SEBI, atau regulator lain, perlindungan apa yang menjaga uangmu, dan tanda bahaya penipuan.Baca panduanAsetBaca 5 menitSejarah harga emas: rata-rata tahunan sejak 2000 dan apa yang menggerakkannyaRata-rata emas US$279 per troy ons pada 2000 dan US$3.442 pada 2025, lalu tembus US$5.000 di 2026. Data tiap tahun, reli 2024 sampai 2026, dan pemicunya.Baca panduanAsetBaca 6 menitETF dan reksa dana indeks untuk pemulaETF dan reksa dana indeks: cara kerjanya, berapa biaya TER selama 30 tahun, indeks vs reksa dana aktif (data SPIVA), risiko utama, dan cara mulai.Baca panduan