“2 dan 20” artinya...

2% per tahun plus 20% keuntungan

Hedge fund | TradeLiga

Hedge fund terkenal karena untung besar dan kehancuran yang spektakuler. Ini dana privat untuk orang kaya dan institusi, seperti dana pensiun dan universitas.
Namanya berasal dari Alfred Winslow Jones. Pada 1949 ia memakai cara “hedging”: membeli saham yang ia suka dan mengambil posisi short di saham yang nggak ia suka. Sekarang hedge fund juga berutang besar dan memperdagangkan hampir apa saja.
Skema biaya klasiknya “2 dan 20”: 2% dari uangmu tiap tahun, ditambah 20% dari keuntungan. Banyak dana sekarang memungut lebih rendah, tapi biayanya tetap mahal.
Pada 1998, Long-Term Capital Management, yang dijalankan trader-trader bintang dengan dua peraih Nobel sebagai mitra, memakai leverage sekitar 25 banding 1: sekitar US$25 pinjaman untuk tiap US$1 modal sendiri.
Agustus 1998, Rusia gagal bayar utang, pasar bergerak ke arah yang salah, dan LTCM rugi sekitar US$4,6 miliar dalam beberapa bulan. Fed New York mengajak bank-bank menyuntik US$3,6 miliar supaya kepanikan nggak meluas.
Kesalahan umum
Mitos: “Orang jenius nggak mungkin hancur.” Leverage mengubah kesalahan kecil jadi bencana. Pada 2021, Archegos, sebuah family office, ambruk, dan bank-bank yang meminjaminya rugi lebih dari US$10 miliar.
Poin penting
Hedge fund bisa short, berutang, dan memungut biaya tinggi. LTCM dan Archegos membuktikan pengendalian risiko lebih penting daripada kepintaran.

Hedge fund kebanyakan untuk... Orang kaya dan institusiIni dana privat dengan setoran minimum tinggi, terutama untuk investor kaya dan institusi besar.
“2 dan 20” artinya... 2% per tahun plus 20% keuntunganDana mengambil 2% dari uang kelolaannya tiap tahun, ditambah 20% dari keuntungan yang dihasilkan.
Apa yang hampir menenggelamkan Long-Term Capital Management pada 1998? Leverage yang besarDengan leverage sekitar 25 banding 1, gerakan kecil yang berlawanan bisa menghapus sebagian besar modalnya.
Sebuah dana mengelola US$1 miliar dan untung 10%. Dengan skema “2 dan 20”, kira-kira berapa biayanya? US$40 juta2% dari US$1 miliar = US$20 juta, dan 20% dari untung US$100 juta = US$20 juta lagi.