Rebalancear a carteira

A lição completa

1. Você escolhe uma divisão para a sua carteira, digamos 60% em ações e 40% em títulos, de acordo com o risco que consegue aceitar. Depois, o mercado vai mudando essa divisão sem você perceber.

2. Comece com US$ 10.000: US$ 6.000 em ações e US$ 4.000 em títulos. As ações sobem 30%, e os títulos, 2%. Agora você tem US$ 7.800 e US$ 4.080: cerca de 66% em ações.

3. Rebalancear é vender um pouco do que cresceu e comprar o que ficou para trás, até voltar à meta. Aqui: passe cerca de US$ 670 de ações para títulos, e a carteira volta a 60/40.

4. Duas regras comuns: rebalancear em uma data fixa, como uma vez por ano, ou quando uma parte se desviar mais de 5 pontos percentuais. Novos aportes também resolvem: coloque o dinheiro na parte que ficou para trás.

5. Sem rebalancear, o risco vai subindo aos poucos. Depois de um longo mercado de alta, uma carteira 60/40 deixada de lado pode chegar perto de 80/20: muito mais risco do que você escolheu.

6. Erro comum

   Mito: “Fique com as vencedoras, corte as perdedoras.” O rebalanceamento faz o contrário de propósito: apara as vencedoras e reforça as que ficaram para trás, então você vende caro e compra barato por regra. Vender pode gerar imposto, então confira as regras do seu país.

7. Ponto principal

   Escolha uma divisão-alvo, confira em datas definidas e faça pequenos ajustes para voltar a ela. O rebalanceamento mantém o risco onde você escolheu.