کریڈٹ ریٹنگ

پورا سبق

1. کسی ملک یا کمپنی کو قرض دینے سے پہلے سرمایہ کار ایک ہی سوال پوچھتے ہیں: کیا ہمارا پیسہ واپس ملے گا؟ کریڈٹ ریٹنگ اس کا فوری جواب دیتی ہے، اور اسی کا اثر اس پر پڑتا ہے کہ قرض لینے والا کتنا سود دیتا ہے۔

2. تین بڑی ایجنسیاں S&P گلوبل، موڈیز اور فچ ہیں۔ گریڈ AAA (سب سے محفوظ) سے D (ڈیفالٹ میں) تک جاتے ہیں۔ BBB- اور اس سے اوپر (موڈیز کے ہاں Baa3) انویسٹمنٹ گریڈ ہے؛ اس سے نیچے ہائی ییلڈ، یعنی “جنک”۔

3. ریٹنگ کم، رسک زیادہ، ییلڈ زیادہ۔ قرض دینے والے زیادہ رسک والے قرض داروں سے اضافی سود مانگتے ہیں، اس لیے ریٹنگ گھٹنے سے عام طور پر قرض لینا مہنگا ہو جاتا ہے۔

4. مئی 2017 میں S&P نے انڈونیشیا کی ریٹنگ بڑھا کر BBB- کر دی، یعنی انویسٹمنٹ گریڈ۔ اس کے بعد زیادہ عالمی فنڈز اس کے سرکاری بانڈز خرید سکتے تھے، اور اس سے اس کے قرض کی لاگت کم ہونے میں مدد مل سکتی ہے۔

5. امریکہ بھی اپنا سب سے اونچا گریڈ کھو بیٹھا: S&P نے اگست 2011 میں اسے AA+ کر دیا، فچ نے اگست 2023 میں یہی کیا، اور موڈیز نے مئی 2025 میں اسے Aa1 کر دیا۔

6. عام غلطی

   غلط فہمی: “AAA کا مطلب ہے کوئی رسک نہیں۔” 2008 سے پہلے بہت سے مارگیج بانڈز کی ریٹنگ AAA تھی، پھر امریکہ میں گھروں کی قیمتیں گریں تو ان کی قیمت دھڑام سے گر گئی۔ ریٹنگ ایک رائے ہوتی ہے، اور یہ غلط بھی ہو سکتی ہے۔

7. اہم بات

   کریڈٹ ریٹنگ اس رسک پر ایک رائے ہے کہ قرض واپس ملے گا یا نہیں۔ ریٹنگ کم، سود زیادہ۔ کام کی چیز ہے، مگر کبھی ضمانت نہیں۔