完整课程内容
你给自己的投资组合定了一个配比，比如60%股票、40%债券，好匹配你能承受的风险。接下来，市场会悄悄替你改掉这个配比。
一开始有1万美元：6,000美元买股票，4,000美元买债券。股票涨了30%，债券涨了2%。现在你持有7,800美元股票和4,080美元债券：股票占比约66%。
再平衡就是卖掉一点涨得多的，买进涨得少的，回到目标配比。在这个例子里：从股票挪约670美元到债券，就回到60/40了。
两种常见规则：按固定日期再平衡，比如每年一次；或者某一部分偏离目标超过5个百分点时再平衡。新存的钱也能起到同样作用：投进落后的那部分就行。
不做再平衡，风险会悄悄上升。经过一轮长期牛市，放着不管的60/40组合可能逐渐变成80/20：风险远超你当初的选择。
- 常见误区
误区：“留住赢家，砍掉输家。”再平衡偏偏反着来：削减涨多的，补上落后的，按规则高卖低买。卖出可能要缴税，记得查一下当地的规定。
- 要点
定好目标配比，按计划定期检查，再把它拉回来。再平衡让你的风险保持在自己选定的水平。
小测验
- 再平衡是指…… 回到目标配比把钱从涨得多的部分挪到落后的部分，直到配比重新符合计划。
- 股市大涨后，一个60/40组合里的股票通常…… 超过60%股票涨得比债券快，所以在总资产中的占比变大了。
- 常见的做法是多久再平衡一次？ 大约每年一次每年一次，或者配比偏离超过约5个百分点时调整，既能控制成本，又能让风险保持在目标水平。
- 你50/50的组合现在变成了58%股票、42%债券。要再平衡，你应该…… 卖出部分股票，买入债券股票高于目标，债券低于目标，所以要减持股票、增持债券，直到两者都回到50%。