Les traders trop confiants ont tendance à…

Trader trop souvent et trop gros

Trader trop rarement et trop petit

Copier les autres au lieu de décider

Dans l’étude sur les ménages américains, ceux qui tradaient le plus ont gagné…

Exactement autant que le marché

Un journal avec les vrais résultats

Plus d’écrans et d’indicateurs

Veut dire que tu dois trader plus gros

Veut dire que tu peux te passer du stop

Dans une étude célèbre de 1981, environ 93 % des étudiants américains interrogés se jugeaient meilleurs conducteurs que la moyenne. Ils ne peuvent pas tous avoir raison.
C’est l’excès de confiance : croire que ton talent ou tes connaissances valent plus qu’en réalité. En trading, il se traduit par des trades trop fréquents et trop gros.
Les économistes Brad Barber et Terrance Odean ont étudié 66 465 ménages américains de 1991 à 1996. Les 20 % de ménages qui tradaient le plus ont gagné 11,4 % par an après les coûts. Le marché a fait 17,9 %.
La raison : la certitude pousse à trader plus. Chaque trade paie un spread et des frais, et les coûts grignotent les rendements.
Erreur fréquente
Idée reçue : « Ce trade, j’y crois à 90 %. » En réalité : quand les gens donnent des réponses auxquelles ils croient « à 90 % », ils ont raison bien moins souvent. Une impression de certitude n’est pas une preuve.
À retenir
Laisse ton journal de trading te juger, pas ta mémoire. Les vrais résultats montrent ce que tu fais bien, et ce que tu fais moins bien.

Les traders trop confiants ont tendance à…
1. Trader trop souvent et trop gros
2. Trader trop rarement et trop petit
3. Copier les autres au lieu de décider
La certitude pousse à prendre plus de trades, et des plus gros, et chacun ajoute des coûts et du risque.
Dans l’étude sur les ménages américains, ceux qui tradaient le plus ont gagné…
1. Moins que le marché
2. Environ deux fois le marché
3. Exactement autant que le marché
Ils ont gagné 11,4 % par an après les coûts, alors que le marché a fait 17,9 %. Trader plus leur a coûté cher.
Le meilleur remède contre l’excès de confiance, c’est…
1. Un journal avec les vrais résultats
2. Plus d’écrans et d’indicateurs
3. Un plus gros compte de trading
Un journal note ce qui s’est vraiment passé, pour que ta mémoire ne puisse pas enjoliver la réalité.
Tu crois à 90 % à un trade. Cette impression…
1. Ne prouve pas que tu as raison
2. Veut dire que tu dois trader plus gros
3. Veut dire que tu peux te passer du stop
On a en général raison bien moins souvent qu’on ne le croit. Garde ta taille habituelle et ton stop.