Receita em alta e lucro em queda geralmente significam que...

Os custos crescem mais rápido que as vendas

A empresa não tem custo nenhum

A ação está prestes a dobrar de preço

O lucro de uma empresa cresceu 5%, mas a dívida cresceu 40%. Isso é...

Um sinal de alerta que vale checar

Um sinal de que ela não tem dívidas

A prova de que as ações vão subir

Quem tem uma ação tem um pedaço de uma empresa. O boletim dela é o balanço: a cada trimestre nos EUA e na Indonésia, a cada semestre em muitas empresas do Reino Unido, da União Europeia e da Austrália.
A receita é todo o dinheiro que entra com as vendas. O lucro é o que sobra depois de todos os custos, inclusive os impostos. Veja se os dois crescem ano após ano.
Por exemplo: uma rede de cafeterias vende US$ 1.000.000 em um ano. Café, aluguel, salários e impostos custam US$ 900.000. O lucro é de US$ 100.000: 10 centavos de cada dólar vendido.
Um balanço sozinho diz pouco. Compare vários lado a lado. Receita subindo e lucro encolhendo significa que os custos crescem mais rápido que as vendas. Dívida subindo mais rápido que o lucro é outro sinal de alerta.
O fluxo de caixa é o dinheiro que de fato entra e sai. Uma empresa pode registrar lucro com clientes que ainda não pagaram. Se esse dinheiro nunca chegar, o lucro só existiu no papel.
Erro comum
Mito: “Lucro alto significa empresa segura.” A alemã Wirecard registrou lucros por anos e, em 2020, admitiu que € 1,9 bilhão do caixa provavelmente não existia. Quebrou em poucos dias.
Ponto principal
Faça três perguntas: a receita está crescendo, o lucro acompanha e entra dinheiro de verdade no caixa? Dívida crescendo mais rápido que o lucro é sinal de alerta.

Receita é...
1. O dinheiro das vendas antes dos custos
2. O que sobra depois dos custos e impostos
3. O preço de uma ação
A receita é o total das vendas. O lucro é só o que sobra depois de descontar todos os custos.
Receita em alta e lucro em queda geralmente significam que...
1. Os custos crescem mais rápido que as vendas
2. A empresa não tem custo nenhum
3. A ação está prestes a dobrar de preço
Se as vendas crescem, mas sobra menos, os custos estão comendo o lucro. Vale olhar mais de perto.
Lucro sem fluxo de caixa pode significar que...
1. Os clientes ainda não pagaram
2. A empresa é muito segura
3. A empresa não tem dívidas
Vendas a prazo contam como receita e lucro antes de o dinheiro entrar. Se os clientes nunca pagarem, esse lucro nunca vira dinheiro de verdade.
O lucro de uma empresa cresceu 5%, mas a dívida cresceu 40%. Isso é...
1. Um sinal de alerta que vale checar
2. Um sinal de que ela não tem dívidas
3. A prova de que as ações vão subir
Uma dívida que cresce muito mais rápido que o lucro pode ficar difícil de pagar, ainda mais se os juros subirem.