Juros reais | TradeLiga

A lição completa

Uma taxa de juros de 10% parece ótima, a não ser que os preços subam 15%. O que importa são os juros reais: a taxa de juros menos a inflação.
Depósito de 4% com inflação de 3%: juros reais de cerca de +1%, então o poder de compra cresce um pouco. Juros de 5% com inflação de 6%: cerca de −1%, então ele encolhe.
Juros reais positivos premiam quem poupa e encarecem o crédito, o que esfria o consumo e a inflação. Juros reais negativos fazem o contrário e aquecem a economia.
Exemplo real: no fim de 2021, os juros nos EUA estavam perto de 0% e a inflação em 7%, ou seja, juros reais de cerca de −7%. As altas de juros de 2022 e 2023 trouxeram os juros reais de volta para cima de zero.
O dinheiro vai para onde o retorno real é melhor. Um país com juros reais mais altos tende a atrair investidores estrangeiros, o que pode sustentar a moeda dele.
Erro comum
Erro: comparar as taxas anunciadas de países diferentes. Um depósito de 10% onde a inflação é de 12% é pior que um de 3% onde a inflação é de 1%.
Ponto principal
Sempre desconte a inflação. Juros reais acima de zero: ganha quem poupa. Abaixo de zero: ganha quem pega emprestado.

Juros reais = ...
1. Taxa de juros menos inflação
2. Taxa de juros mais inflação
3. Taxa de juros menos impostos
Mostra quanto o dinheiro rende de verdade em poder de compra.
Juros de 5% com inflação de 6% significam que as economias...
1. Perdem poder de compra
2. Crescem muito rápido
3. Ficam exatamente iguais
5% − 6% = −1%: os preços sobem mais rápido que os juros.
Juros reais positivos tendem a...
1. Esfriar a economia
2. Causar hiperinflação
3. Interromper todo o crédito
Poupar compensa e pegar emprestado fica mais caro, então o consumo desacelera.
Qual depósito é melhor em termos reais?
1. 3% com inflação de 1%
2. 10% com inflação de 12%
3. Os dois são iguais
+2% real ganha de −2% real, por maior que seja o número anunciado.