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10%的利率听起来很诱人，但如果物价涨了15%，就是另一回事了。真正要看的是实际利率：利率减去通胀率。
存款利率4%，通胀3%：实际利率约+1%，购买力略有增长。利率5%，通胀6%：约−1%，购买力在缩水。
实际利率为正时，存钱有回报，借钱成本高，消费和通胀都会降温。实际利率为负时正好相反，会让经济升温。
真实案例：2021年底，美国利率接近0%，通胀却高达7%，实际利率约为−7%。2022年至2023年的多次加息，才把它拉回到零以上。
资金会流向实际回报更高的地方。实际利率更高的国家，往往能吸引海外资金，这可能会支撑该国货币。
- 常见误区
误区：拿不同国家的名义利率直接比较。在通胀12%的地方存款利率10%，还不如在通胀1%的地方存款利率3%。
- 要点
一定要减去通胀。实际利率为正，存钱的人占便宜；为负，借钱的人占便宜。
小测验
- 实际利率=…… 利率减去通胀率它反映的是按购买力算，你的钱实际赚了多少。
- 利率5%、通胀6%，你的存款…… 购买力下降5% − 6% = −1%：物价涨得比利息快。
- 实际利率为正，往往会…… 给经济降温存钱有回报，借钱更贵，消费就会放缓。
- 按实际利率算，哪种存款更好？ 利率3%，通胀1%实际利率+2%胜过−2%，不管名义利率看起来有多高。