A lição completa
Arriscar 100 para talvez ganhar 50 e arriscar 100 para talvez ganhar 300 são apostas bem diferentes. A relação risco-retorno põe um número nessa escolha antes de você operar.
Arriscar 100 (a distância até o stop) para buscar 200 (a distância até o alvo): isso é 1:2. A ideia é ganhar o dobro do que você arrisca.
Com 1:2, basta acertar cerca de 1 operação em cada 3 (33%) para empatar, antes dos custos. Com 1:3, cerca de 1 em cada 4 (25%).
Exemplo: 10 operações com 1:2, arriscando 100 em cada uma. Você acerta só 4 (40%): 4 × 200 − 6 × 100 = +200. Você erra na maioria das vezes e mesmo assim termina no lucro.
- Erro comum
Erro: colocar alvos muito distantes só para a relação parecer boa. Um alvo de 1:10 que o preço quase nunca alcança é pior do que um 1:2 realista.
- Ponto principal
Defina o risco e o retorno antes de entrar. Uma boa relação risco-retorno permite errar com frequência e ainda assim sair no lucro.
Teste rápido
- Arriscar US$ 50 para ganhar US$ 150 é...
- 1:3
- 3:1
- 1:1
- Com relação risco-retorno de 1:2, a taxa de acerto para empatar fica em cerca de...
- 33%
- 90%
- 10%
- Dá para errar na maioria das vezes e ainda ter lucro?
- Sim, se os ganhos forem maiores que as perdas
- Não, é preciso acertar mais da metade
- Só se você nunca tiver prejuízo
- Por que um alvo de 1:10 não é automaticamente melhor que um de 1:2?
- O preço talvez quase nunca chegue lá
- As corretoras proíbem esse tipo de alvo
- Alvos grandes não têm risco nenhum
Palavras desta lição
Gestão de risco
- Sua saída de emergência: o stop loss
- Quanto arriscar
- Risco e retorno
- Taxa de acerto não é tudo
- A matemática das perdas
- Continuar no jogo
- Backtest e sobreajuste