Đọc báo cáo tài chính doanh nghiệp

Toàn bộ bài học

1. Có trong tay một cổ phiếu là bạn sở hữu một phần doanh nghiệp. Bảng điểm của doanh nghiệp chính là báo cáo tài chính: công bố mỗi quý ở Mỹ và Indonesia, nửa năm một lần với nhiều công ty ở Anh, EU và Úc.

2. Doanh thu là toàn bộ tiền thu về từ bán hàng. Lợi nhuận là phần còn lại khi đã trừ mọi chi phí, kể cả thuế. Hãy xem cả hai có tăng đều năm này qua năm khác không.

3. Ví dụ: một chuỗi quán cà phê bán được 1.000.000 USD trong một năm. Cà phê, tiền thuê mặt bằng, lương và thuế tốn 900.000 USD. Lợi nhuận là 100.000 USD: cứ 1 USD doanh thu thì lãi 10 cent.

4. Chỉ một báo cáo thì chưa nói lên được bao nhiêu. Hãy đặt nhiều kỳ cạnh nhau để so. Doanh thu tăng mà lợi nhuận giảm nghĩa là chi phí tăng nhanh hơn doanh số. Nợ tăng nhanh hơn lợi nhuận cũng là một dấu hiệu cảnh báo.

5. Dòng tiền là tiền mặt thực sự đi vào và đi ra. Công ty có thể ghi nhận lợi nhuận trong khi khách hàng vẫn còn nợ tiền. Nếu tiền mãi không về, lợi nhuận đó chỉ là lãi trên giấy.

6. Sai lầm thường gặp

   Lầm tưởng: “Lợi nhuận lớn nghĩa là công ty an toàn.” Wirecard của Đức báo lãi suốt nhiều năm, rồi đến năm 2020 thừa nhận 1,9 tỷ euro tiền mặt nhiều khả năng không hề tồn tại. Công ty sụp đổ chỉ trong vài ngày.

7. Điều cần nhớ

   Hãy tự hỏi ba câu: doanh thu có tăng không, lợi nhuận có theo kịp không, và tiền mặt có thực sự chảy về không? Nợ tăng nhanh hơn lợi nhuận là dấu hiệu cảnh báo.