مديرو الصناديق

الدرس كاملًا

1. تسلّم صناديق التقاعد وشركات التأمين وكثير من تطبيقات الادخار أموالها إلى النوع نفسه من الشركات: شركة إدارة الأصول. ويقرر مديرو الصناديق فيها أين تذهب المليارات.

2. تدفع الصناديق النشطة لخبراء كي يختاروا الاستثمارات ويحاولوا التفوق على السوق. أما الصناديق الخاملة فتكتفي بنسخ مؤشر ما، مثل S&P 500 أو مؤشر نيفتي 50 الهندي، بتكلفة منخفضة.

3. تدير أكبرها، بلاك روك، أكثر من 10 تريليونات دولار. وهذا أكثر من ضعف الناتج الاقتصادي السنوي لليابان.

4. سجلات الأداء على المدى الطويل قاسية. فعلى مدى 15 إلى 20 عامًا، جاء أداء نحو 90% من الصناديق النشطة الأمريكية المستثمرة في الشركات الكبرى أسوأ من مؤشر S&P 500.

5. الرسوم سبب رئيسي. فمبلغ 10,000 دولار ينمو 7% سنويًا لمدة 30 عامًا يصبح نحو 76,000 دولار. ومع رسوم سنوية بنسبة 1%، يصبح لديك نحو 57,000 دولار: أقل بنحو 25%.

6. خطأ شائع

   خرافة: «أفضل صندوق في العام الماضي سيتفوق مجددًا». نادرًا ما يبقى أصحاب الأداء الأفضل في القمة. وتجد الأبحاث أن الرسوم المنخفضة من أكثر العلامات موثوقية على نتائج مستقبلية أفضل.

7. أهم نقطة

   يستثمر مديرو الصناديق أموال الآخرين. ومعظم الصناديق النشطة يتأخر أداؤها عن مؤشرها بعد الرسوم، لذا تحقق دائمًا من تكلفة الصندوق.