إعادة التوازن إلى محفظتك

الدرس كاملًا

1. تختار توزيعًا لأصول محفظتك، مثل 60% أسهم و40% سندات، بما يناسب المخاطرة التي تتحملها. ثم تغيّره السوق بهدوء دون أن تشعر.

2. ابدأ بمبلغ 10,000 دولار: 6,000 دولار في الأسهم و4,000 دولار في السندات. ترتفع الأسهم 30% والسندات 2%. الآن تملك 7,800 دولار و4,080 دولارًا: نحو 66% أسهم.

3. إعادة التوازن تعني بيع جزء مما نما وشراء ما تأخر، للعودة إلى التوزيع المستهدف. وفي هذا المثال: انقل نحو 670 دولارًا من الأسهم إلى السندات، فتعود إلى 60/40.

4. قاعدتان شائعتان: إعادة التوازن في موعد ثابت، مثل مرة في السنة، أو حين ينحرف أحد الأجزاء أكثر من 5 نقاط مئوية. ويمكن للمدخرات الجديدة أن تؤدي هذه المهمة أيضًا: أضفها إلى الجزء المتأخر.

5. إذا تجاهلتها، تتسلل المخاطر تدريجيًا. فبعد صعود طويل للسوق، قد ينحرف توزيع 60/40 المتروك على حاله نحو 80/20: مخاطرة أكبر بكثير مما اخترت.

6. خطأ شائع

   خرافة: «احتفظ بالرابحة وتخلّص من الخاسرة». تفعل إعادة التوازن العكس عن قصد: تقلّص الأصول الرابحة وتعزز المتأخرة، فتبيع مرتفعًا وتشتري منخفضًا وفق قاعدة. وقد يترتب على البيع ضريبة، فتحقق من القواعد المحلية.

7. أهم نقطة

   اختر توزيعًا مستهدفًا، وراجعه وفق جدول زمني، وأعِده إلى هدفه بتعديلات صغيرة. فإعادة التوازن تُبقي مخاطرك حيث اخترتها.