Quỹ phòng hộ
Bên trong ngành tài chính

Quỹ phòng hộ

7 thẻ và 4 câu hỏi nhanh. Khoảng 2 phút.

Toàn bộ bài học

  1. Quỹ phòng hộ nổi tiếng với những thương vụ thắng lớn và những vụ đổ vỡ ngoạn mục. Đây là các quỹ tư nhân dành cho người giàu và các tổ chức như quỹ hưu trí, trường đại học.

  2. Tên gọi này bắt nguồn từ Alfred Winslow Jones. Năm 1949, ông “phòng hộ” bằng cách mua cổ phiếu mình ưng và bán khống cổ phiếu mình không ưng. Ngày nay, quỹ phòng hộ còn vay rất nhiều và giao dịch gần như mọi thứ.

  3. Mức phí kinh điển là “2 và 20”: mỗi năm thu 2% trên số tiền của bạn, cộng thêm 20% lợi nhuận nếu có. Nhiều quỹ giờ đã thu thấp hơn, nhưng phí vẫn cao.

  4. Long-Term Capital Management (LTCM) là quỹ do các nhà giao dịch ngôi sao điều hành, với hai người từng đoạt giải Nobel làm đối tác. Năm 1998, quỹ dùng đòn bẩy khoảng 25 lần: cứ mỗi 1 USD vốn tự có thì vay khoảng 25 USD.

  5. Tháng 8/1998, Nga vỡ nợ, thị trường đi ngược kỳ vọng của quỹ và LTCM lỗ khoảng 4,6 tỷ USD chỉ trong vài tháng. Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã vận động các ngân hàng góp 3,6 tỷ USD để tránh hoảng loạn lan rộng.

  6. Sai lầm thường gặp

    Lầm tưởng: “Thiên tài thì không thể đổ vỡ.” Đòn bẩy biến sai lầm nhỏ thành sai lầm lớn. Năm 2021, Archegos, một văn phòng quản lý tài sản gia đình (family office), sụp đổ, và các ngân hàng cho Archegos vay đã lỗ hơn 10 tỷ USD.

  7. Điều cần nhớ

    Quỹ phòng hộ có thể bán khống, vay nợ và thu phí cao. LTCM và Archegos cho thấy kiểm soát rủi ro quan trọng hơn trí thông minh.

Kiểm tra nhanh

  1. Quỹ phòng hộ chủ yếu dành cho... Người giàu và các tổ chứcĐây là quỹ tư nhân với mức đầu tư tối thiểu cao, chủ yếu dành cho nhà đầu tư giàu có và các tổ chức lớn.
  2. “2 và 20” nghĩa là... 2% mỗi năm cộng 20% lợi nhuậnMỗi năm, quỹ thu 2% số tiền đang quản lý, cộng 20% lợi nhuận quỹ tạo ra.
  3. Điều gì suýt khiến Long-Term Capital Management sụp đổ năm 1998? Đòn bẩy quá caoVới đòn bẩy khoảng 25 lần, chỉ một biến động nhỏ ngược chiều vị thế cũng có thể thổi bay phần lớn vốn của quỹ.
  4. Một quỹ quản lý 1 tỷ USD và lãi 10%. Theo mức phí “2 và 20”, tổng phí vào khoảng bao nhiêu? 40 triệu USD2% của 1 tỷ USD là 20 triệu USD, và 20% của khoản lãi 100 triệu USD là thêm 20 triệu USD nữa.

Thuật ngữ trong bài

Bên trong ngành tài chính

  1. Ngân hàng kiếm tiền từ đâu
  2. Sở giao dịch hoạt động thế nào
  3. Nhà tạo lập thị trường và nhà môi giới
  4. Ngân hàng đầu tư
  5. Nhà quản lý quỹ
  6. Quỹ phòng hộ
  7. Xếp hạng tín nhiệm
Luyện ngay: Tua lại thị trường